Para una dirección financiera, el costo de la morosidad no se limita al capital no cobrado; incluye también el Opex (Gasto Operativo) derivado de la gestión de recuperación. Según la CONDUSEF, los gastos de cobranza representan los costos generados cuando un cliente incumple los plazos, abarcando desde la gestión administrativa (llamadas, notificaciones) hasta procedimientos preventivos y extrajudiciales.
El reto para el CFO es asegurar que estos costos de cobranza sean trasladables y no se conviertan en pérdidas netas para la empresa.
Resumen ejecutivo:
- Impacto en la Rentabilidad: Los gastos de cobranza operan como Opex (Gasto Operativo) que erosiona directamente el EBITDA y reduce la utilidad neta si la empresa los absorbe.
- Estrategia de Recuperación: Para proteger el margen, es necesario trasladar los costos de gestión (llamadas, notificaciones, logística) al cliente mediante comisiones fijas o porcentuales aplicadas sobre saldos vencidos.
- Requisito de Exigibilidad: El traslado de estos cargos solo es legítimo y cobrable si se estipula de forma explícita en las cláusulas contractuales desde el proceso de onboarding.
- Diferenciación Financiera: Es fundamental distinguir entre el interés moratorio (que compensa el tiempo) y la comisión por gestión (que resarce la operatividad), permitiendo así una liquidación total que proteja el flujo de caja.
- Mitigación de Riesgo: La eficiencia financiera no solo reside en cobrar estos gastos, sino en evitar su generación mediante la automatización de la cartera, asegurando que cada cargo se impute correctamente.
El impacto de los gastos de cobranza en el P&L y el EBITDA
A nivel contable los gastos de cobranza y el gasto por incobrables no son solo cifras en un reporte; son erosiones directas a la rentabilidad. Su impacto en el P&L (Estado de Resultados) es indirecto pero devastador si no se controla:
- Gasto por incobrables: Incrementa las provisiones, lo que reduce directamente el EBITDA.
- Reducción de Utilidad Operativa: Al aumentar el Opex (honorarios, logística de cobranza), el margen operativo se estrecha.
- Efecto en la Utilidad Neta: Cada peso invertido en cobrar y no recuperado es un peso menos de beneficio para los accionistas.
Traslado del cargo por gestión de cobro al cliente
Aunque contablemente inician como costos operativos de la empresa acreedora, la estrategia financiera correcta es trasladarlos al cliente incumplido mediante un cargo por cobranza específico.
Las instituciones financieras y empresas B2B que otorgan crédito deben aplicar esta comisión de cobranza sobre saldos vencidos bajo dos modalidades principales para proteger su liquidez:
- Porcentaje de la deuda: Un variable sobre el saldo pendiente.
- Monto fijo (Fee): Una cantidad preestablecida en el contrato.
Blindaje legal y contractual
Para que la recuperación de estos costos sea legítima y exigible, la estipulación del cargo por gestión de cobranza debe ser explícita desde el onboarding. Si no se especifica en el contrato, la empresa acreedora pierde la facultad de cobro directo y solo podrá intentar recuperarlos judicialmente.
Diferenciación financiera: Interés Moratorio vs. Comisión
Es crucial distinguir estos conceptos, ya que su impacto varía según el tamaño de la empresa y su estructura de costos:
- Interés moratorio: Penalización financiera por el costo del dinero en el tiempo. Si no se estipula, en México se topa al 6% anual.
- Comisión por gestión de cobranza: Corresponde estrictamente a la operatividad de la recuperación (honorarios de abogados, despachos, logística).
Impacto en Balance y Flujo: Mientras que en el Balance General las cuentas por cobrar se mantienen como activos, la falta de gestión de estos gastos afecta el Flujo de Caja. Un CFO debe priorizar la liquidez; si los gastos de cobranza superan la recuperación, el capital de trabajo se ve comprometido, obligando a la empresa a tomar decisiones críticas como recortes de gastos o adquisición de deuda externa.
Desglose de liquidación: Lógica para una calculadora de gastos de cobranza
Para sistematizar la recuperación de cartera, es fundamental estandarizar cómo se imputan los costos al saldo vencido. Una calculadora de gastos de cobranza interna debe seguir esta estructura:
- Capital en riesgo (Deuda base): $10,000 (con 2 meses de antigüedad).
- Interés Moratorio (3% mensual): $600 (Ingreso financiero).
- Comisión de cobranza: $350 (Recuperación de gasto administrativo por atraso).
- Gastos de notificación: $200 (Recuperación de logística).
- Total exigible: $11,150.
Este ejercicio asegura que el margen de la empresa no se vea erosionado por la operatividad de la recuperación.
Cláusulas contractuales para la protección del margen
Para asegurar la viabilidad del cobro, se recomienda integrar cláusulas donde se defina la responsabilidad del cliente sobre el cargo por gestión de cobranza. A continuación, un modelo basado en mejores prácticas:
"En caso de incumplimiento... el CLIENTE se compromete a asumir todos los gastos de cobranza generados... Dichos gastos incluyen, pero no se limitan a, honorarios de despachos, costos por gestiones extrajudiciales... Para cubrir estos costos, el CLIENTE deberá pagar un monto adicional equivalente al [Ej. 10%] del saldo vencido..."
Comparativa: Absorber costos vs. Trasladarlos
El CFO debe decidir entre proteger la relación comercial o proteger el margen operativo. A continuación, comparamos ambas posturas:
Minimización del riesgo financiero
Los gastos de cobranza representan un riesgo directo a la liquidez. Para un CFO, la prioridad es el Cash Flow, ya que de este depende el capital de trabajo del mes. La falta de este flujo puede forzar a la empresa a tomar medidas drásticas: desde reducir plantilla y recortar gastos operativos, hasta verse obligada a contratar deuda externa.
Preguntas frecuentes sobre gastos de cobranza
1. ¿Qué tipo de acciones de gestión se incluyen en los gastos de cobranza?
Los gastos de cobranza cubren los costos administrativos y operativos generados al recuperar la deuda. Estos incluyen acciones como llamadas, envío de notificaciones escritas y las gestiones necesarias para localizar al deudor que ha cambiado de domicilio o contacto sin previo aviso.
2. ¿Cuál es el límite legal de interés que se puede cobrar por mora si no se estipula en el contrato?
Si la tasa de interés moratorio no fue especificada claramente al otorgar el crédito, la legislación mercantil en México establece un tope legal del 6% anual sobre el saldo pendiente.
3. ¿Es posible que un cliente evite el cargo por gastos de cobranza?
Sí. La única forma de evitar completamente la aplicación de estos cargos es realizando el pago total requerido a tiempo. Los gastos solo se aplican cuando la deuda sigue pendiente después de la fecha de vencimiento.